| 1.买入看涨期权（策略构成：买入一份看涨期权，执行价A） | |
|---|---|
| 特点 | 看对则大赚，看错则小亏 |
| 应用时机 | 牛气冲天，坚决看好后市 |
| 最大收益 | 收益无限 |
| 最大风险 | 仅损失权利金 |
| 保证金需求 | 标的资产向不利方向变化时，不需要额外保证金 |
| 时间流逝 | 对于期权价值不利 |
| 波动率 | 波动率增加有利 |
| 2.买入看跌期权（策略构成：买入一份看跌期权，执行价A） | |
|---|---|
| 特点 | 看对则大赚，看错则小亏 |
| 应用时机 | 熊途慢慢，完全不看好后市 |
| 最大收益 | 当标的资产跌至0，则收益为执行价A-该期权价格 |
| 最大风险 | 仅损失权利金 |
| 保证金需求 | 标的资产向不利方向变化时，不需要额外保证金 |
| 时间流逝 | 对于期权价值不利 |
| 波动率 | 波动率增加有利 |
| 3.卖出看涨期权（策略构成：卖出一份看涨期权，执行价A） | |
|---|---|
| 特点 | 看对赚点权利金，看错风险大 |
| 应用时机 | 预计未来不上涨 |
| 最大收益 | 收益有限，权利金收入 |
| 最大风险 | 极端情况损失大 |
| 保证金需求 | 标的资产向不利方向变化时,需要额外保证金 |
| 时间流逝 | 对于期权价值有利 |
| 波动率 | 波动率降低有利 |
| 4.卖出看跌期权（策略构成：卖出一份看跌期权，执行价A） | |
|---|---|
| 特点 | 看对赚点权利金，看错风险大 |
| 应用时机 | 预计未来不会下跌 |
| 最大收益 | 收益有限，权利金收入 |
| 最大风险 | 极端情况损失大 |
| 保证金需求 | 标的资产向不利方向变化时,需要额外保证金 |
| 时间流逝 | 对于期权价值有利 |
| 波动率 | 波动率降低有利 |
| 5.备兑看涨期权（策略构成：拥有标的资产；卖出执行价为A的看涨期权） | |
|---|---|
| 特点 | 多赚点权利金，让持股更开心 |
| 应用时机 | 偏向看涨，当到达一定价位时愿意卖出标的资产 |
| 最大收益 | 收益有限，执行价-标的资产价格+卖出的看涨期权权利金 |
| 最大风险 | 一旦标的资产大幅下挫则出现较大损失 |
| 保证金需求 | 各交易所规则不同 |
| 时间流逝 | 对于期权价值有利 |
| 波动率 | 波动率降低有利 |
| 6.有保护看跌期权（策略构成：拥有标的资产；买入看跌期权，执行价A） | |
|---|---|
| 特点 | 交点保费，让持股更安心 |
| 应用时机 | 看涨但略有担忧 |
| 最大收益 | 潜在收益无限 |
| 最大风险 | 风险有限，标的资产价格-执行价 |
| 保证金需求 | 标的资产向不利方向变化时,不需要额外保证金 |
| 时间流逝 | 对于期权价值不利 |
| 波动率 | 波动率增加有利 |
| 1.牛市看涨价差期权（策略构成：买入看涨期权，执行价A；卖出看涨期权，执行价B；通常标的资产价格处于A、B之间） | |
|---|---|
| 特点 | 温和升势中，低成本获利 |
| 应用时机 | 看涨，但有最高目标位 |
| 最大收益 | 收益有限，执行价B-执行价A-两者权利金差值 |
| 最大风险 | 亏损有限，两者权利金差值 |
| 保证金需求 | 标的资产向不利方向变化时，不需要额外保证金 |
| 时间流逝 | 中性影响 |
| 波动率 | 如果预测正确，标的资产上涨至执行价B附近或上方，则波动率降低有利；如果预测不正确，标的资产下跌至执行价A附近或下方，则波动率增加有利 |
| 2.熊市看涨价差期权（策略构成：卖出看涨期权，执行价A；买入看涨期权，执行价B；通常标的资产价格在A、B之间） | |
|---|---|
| 特点 | 温和跌势中，低成本获利 |
| 应用时机 | 看跌 |
| 最大收益 | 收益有限，两者权利金差值 |
| 最大风险 | 亏损有限，执行价B-执行价A-两者权利金差值 |
| 保证金需求 | 标的资产向不利方向变化时，需要额外保证金 |
| 时间流逝 | 中性影响 |
| 波动率 | 如果预测正确，标的资产下跌至执行价A附近或下方，则波动率降低有利；如果预测不正确，标的资产上涨至执行价B附近或上方，则波动率增加有利 |
| 3.牛市看跌价差期权（策略构成：买入看跌期权，执行价A；卖出看跌期权，执行价B；通常标的资产价格在A、B之间） | |
|---|---|
| 特点 | 温和升势中，低成本获利 |
| 应用时机 | 看涨 |
| 最大收益 | 收益有限，两者权利金差值 |
| 最大风险 | 亏损有限，执行价B-执行价A-两者权利金差值 |
| 保证金需求 | 标的资产向不利方向变化时，需要额外保证金 |
| 时间流逝 | 中性影响 |
| 波动率 | 如果预测正确，标的资产上涨至执行价B附近或上方，则波动率降低有利；如果预测不正确，标的资产下跌至执行价A附近或下方，则波动率增加有利 |
| 4.熊市看跌价差期权（策略构成：卖出看跌期权，执行价A；买入看跌期权，执行价B；通常标的资产价格在A、B之间） | |
|---|---|
| 特点 | 温和跌势中，低成本获利 |
| 应用时机 | 看跌，但有最低目标位 |
| 最大收益 | 收益有限，执行价B-执行价A-两者权利金差值 |
| 最大风险 | 亏损有限，两者权利金差值 |
| 保证金需求 | 标的资产向不利方向变化时，不需要额外保证金 |
| 时间流逝 | 中性影响 |
| 波动率 | 如果预测正确，标的资产下跌至执行价A附近或下方，则波动率降低有利；如果预测不正确，标的资产上涨至执行价B附近或上方，则波动率增加有利 |
| 1.买入跨市期权（做多波动率）（策略构成：买入看涨期权，执行价A；买入看跌期权，执行价A） | |
|---|---|
| 特点 | 选择波动大小而不选择涨跌方向 |
| 应用时机 | 市场将大幅波动,但是方向未知 |
| 最大收益 | 收益无限 |
| 最大风险 | 风险有限，两个买入期权的权利金损失 |
| 保证金需求 | 标的资产向不利方向变化时，不需要额外保证金 |
| 时间流逝 | 对于期权价值不利 |
| 波动率 | 波动率增加有利 |
| 2.买入宽跨式（勒式）期权（做多波动率）（策略构成：买入看跌期权，执行价A；买入看涨期权，执行价B；通常标的资产处于执行价A与B之间） | |
|---|---|
| 特点 | 选择波动大小而不选择涨跌方向（成本更低) |
| 应用时机 | 市场将大幅波动，但是方向未知 |
| 最大收益 | 收益无限 |
| 最大风险 | 风险有限，两个买入期权的权利金损失 |
| 保证金需求 | 标的资产向不利方向变化时，不需要额外保证金 |
| 时间流逝 | 对于期权价值不利 |
| 波动率 | 波动率增加有利 |
| 3.卖出跨式期权（做空波动率）（策略构成：卖出看涨期权，执行价A；卖出看跌期权，执行价A） | |
|---|---|
| 特点 | 选择波动大小而不选择涨跌方向 |
| 应用时机 | 市场将窄幅震荡,波动率变小 |
| 最大收益 | 收益有限，两个卖出期权权利金之和 |
| 最大风险 | 风险无限 |
| 保证金需求 | 标的资产向不利方向变化时,需要额外保证金 |
| 时间流逝 | 对于期权价值有利 |
| 波动率 | 波动率降低有利 |
| 4.卖出宽跨式（勒式）期权（做空波动率）（策略构成：卖出看跌期权，执行价A；卖出看涨期权，执行价B；通常标的资产处于执行价A与B之间） | |
|---|---|
| 特点 | 选择波动大小而不选择涨跌方向(风险更低) |
| 应用时机 | 市场将窄幅震荡,波动率变小 |
| 最大收益 | 收益有限，两个卖出期权权利金之和 |
| 最大风险 | 风险无限 |
| 保证金需求 | 标的资产向不利方向变化时,需要额外保证金 |
| 时间流逝 | 对于期权价值有利 |
| 波动率 | 波动率降低有利 |
| 1.蝶式期权（3期权组合）（策略构成：买入1份看涨期权，执行价A；卖出2份看涨期权，执行价B；买入1份看涨期权，执行价C；通常标的资产价格为B） | |
|---|---|
| 特点 | 市场震荡情况下低风险获利 |
| 应用时机 | 市场将窄幅震荡 |
| 最大收益 | 收益有限，执行价B-执行价A-所有权利金差值 |
| 最大风险 | 风险有限，三份期权权利金之和 |
| 保证金需求 | 标的资产向不利方向变化时，不需要额外保证金 |
| 时间流逝 | 对于期权价值有利 |
| 2.秃鹰期权（4期权组合）策略构成：买入看涨期权，执行价A；卖出看涨期权，执行价B；卖出看涨期权，执行价C；买入1份看涨期权，执行价D；通常标的资产处于执行价B与C之间。 | |
|---|---|
| 特点 | 市场震荡情况下低风险获利(风险更低) |
| 应用时机 | 市场将窄幅震荡 |
| 最大收益 | 收益有限，执行价B-执行价A-所有权利金差值 |
| 最大风险 | 风险有限，四份期权权利金之和 |
| 保证金需求 | 标的资产向不利方向变化时，不需要额外保证金 |
| 时间流逝 | 对于期权价值有利 |
无障碍阅读
