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合规理性交易 远离场外配资

【2021-06-04 17:19:27】来源:招商期货

一、什么是场外配资?

场外配资一般是指未经有关金融主管部门批准,融资方向配资方交纳一定的现金或证券作为担保,配资方按融资方交纳的保证金或担保物价值的一定比例,将资金出借给融资方用于证券交易,并按约定收取一定利息或费用的行为。

场外配资游离于金融监管体系之外,潜藏较高风险:从合法合规性看,场外股票配资未获得特许经营许可,相关配资机构或网络平台通常涉嫌违反账户实名制要求、非法经营证券业务等违法违规问题,投资者参与非法金融活动,自身权益将难以获得有效保护;从风险性看,场外配资杠杆比例远高于1:1,有的甚至高达110,在高杠杆下,场外配资仅能抵御股市小幅下跌时的市值回撤,如果投资者无法及时补充保证金,将可能导致强行平仓;从投资者权益维护看,场外配资业务相关责、权、利不够清晰,一旦面临交易差错、债务争议、挪用资金、平台跑路等风险问题,容易导致纠纷,而各地法院在案件审理过程中对场外配资行为性质的认定尚存在分歧,投资者维权难度将显著增加。

二、场外配资的风险及危害有哪些?

对投资者而言,由于场外配资缺乏投资者适当性管理,杠杆率高,投资风险容易超越投资者自身承受能力,且已有不少个案出现指令丢失、交易差错、债务争议、甚至本金挪用等风险,给投资者造成较大损失。

对资金提供方而言,场外配资活动通常借助信息系统,为投资者开立虚拟账户、借用他人证券账户、出借本人证券账户等代理客户买卖证券,并提供证券委托交易清算、查询等证券交易服务,且按照证券交易量按一定比例收取费用,涉嫌违反《证券法》、《证券公司监督管理条例》关于证券账户实名制、未经许可从事证券业务的有关规定,构成非法从事证券活动的行为,危害投资者合法权益,扰乱金融监管秩序。对于上述非法证券活动,证监会已按照《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》有关要求,对相关主体立案调查,如涉嫌犯罪及时移送公安,持续保持对非法证券期货业务活动的高压态势。

三、场外配资有哪些表现形式?

实践中,场外配资机构与投资者就场外配资签订的合同形式多样,包括但不限于具有上述实质内容的期货配资合同、借钱炒期货合同、委托理财合同、合作经营合同、信托合同、资产管理合同等。此外,市场上还出现了一些新型场外配资活动,个别场外配资机构变换手法、巧立名目,借助个人账户及新型技术手段,以投资顾问我出资,你炒期货虚拟买卖等方式宣传诱导投资者参与场外配资活动。

 

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