首页 > 客服中心 > 交易须知 > 各交易所细则
各交易所细则
== 三大交易所细则 ==
1 价格
2 交易备忘录
3 期货合约上市运行不同阶段的交易所保证金收取标准
4 期货合约持仓量变化时的交易所保证金收取标准
5 单边市情况下的交易所保证金与涨跌停板调整
6 普通月份各合约标准
7 持仓限额汇总
8 招商期货保证金调整办法
 
价格 转到页顶
1、 开盘价：是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。

2、 收盘价：是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

3、 最高价：是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格。

4、 最低价：是指一定时间内某一期货合约成交价中的最低成交价格。

5、 最新价：是指一定时间内某一期货合约交易期间的即时成交价格。

6、 涨 跌：是指某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。

7、 最高买价：是指某一期货合约的当日买方申请买入的即时最高价格。

8、 最低买价：是指某一期货合约的当日卖方申请卖出的即时最低价格。

9、 申买量：是指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最高价位申请买入的下单数量。

10、申卖量：是指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最低价位申请卖出的下单数量。

11、结算价：是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为结算价。（结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和制定下一交易日涨跌停板额的依据）

12、交易量：是指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。

13、持仓量：持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。

 
交易备忘录 转到页顶
1、开盘前集合竞价的形成：

集合竞价是在交易日上午8：55进行，其中8：55至8：59为买、卖指令申报时间，后一分钟为集合竞价时间（这分钟输入的买卖指令无效），开市后产生开盘价

2、交易指令和限价指令：

交易指令分限价指令和取消指令。限价指令的报价只能在价格波动限制之内。

限价指令每次最大的下单量和最小的下单量

·大连商品交易所大豆、豆粕每次最大下单数量为1000手，黄玉米每次最大下单数量为2000手，各品种的每次最小下单数量均为1手

·上海期货交易所铜、铝、橡胶的每次最大下单数量为500手，燃料油的每次最大下单数量为1000手，每次最小下单数量各品种均为1手

·郑州商品交易所限价每次最大下单数量为1000手，市价指令每次不得超过200手，每次最小下单数量为1手

 

 

 转到页顶
期货合约上市运行不同阶段的交易所保证金收取标准
交易所 品种 合约挂牌之日起 交割月前第二月的第一个交易日起 交割月前第二月的第十个交易日起 交割月前第一月的第一个交易日起 交割月前第一月的第六个交易日起 交割月前第一月的第十个交易日起 交割月前第一月的第十一个交易日起 交割月前第一月的第十六个交易日起 交割月份的第一个交易日起 最后交易日前二个交易日起
上海 铜 5% 　 7% 10% 　 15% 　 　 20% 30%
铝 5% 　 7% 10% 　 15% 　 　 20% 　
锌 5% 　 7% 10% 　 15% 　 　 20% 　
天然橡胶 5% 　 10% 15% 　 20% 　 　 30% 40%
黄金 7% 　 10% 15% 　 20% 　 　 30% 40%
燃料油 8% 10% 15% 20% 　 30% 　 　 　 40%
大连 黄豆1号 　 　 　 10% 15% 　 20% 25% 30% 　
黄豆2号 　 　 　 10% 15% 　 20% 25% 30% 　
豆粕 　 　 　 10% 15% 　 20% 25% 30% 　
豆油 　 　 　 10% 15% 　 20% 25% 30% 　
玉米 　 　 　 10% 15% 　 20% 25% 30% 　
聚乙烯 　 　 　 10% 15% 　 20% 25% 30% 　
棕榈油 　 　 　 10% 15% 　 20% 25% 30% 　
郑州 硬质小麦 　 　 　 上旬8% 　 中旬15% 　 下旬20% 30% 　
强筋小麦 　 　 　 上旬8% 　 中旬15% 　 下旬20% 30% 　
棉花 　 　 　 上旬8% 　 中旬15% 　 下旬20% 30% 　
白糖 　 　 　 上旬8% 　 中旬15% 　 下旬20% 30% 　
PTA 　 　 　 上旬8% 　 中旬15% 　 下旬20% 30% 　
菜籽油 　 　 　 上旬8% 　 中旬15% 　 下旬20% 30% 　
 
  转到页顶
期货合约持仓量变化时的交易所保证金收取标准
交易所 品种 期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准（X表示某一月份合约的双边持仓总量）（万手）
上海 　 X≤12 12＜X≤14 14＜X≤16 X＞16 备注
铜 5% 6.5% 8% 10% 交割月前第三月的第一个交易日起
铝 5% 6.5% 8% 10%
锌 5% 6.5% 8% 10%
　 期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准（X表示某一月份合约的双边持仓总量）（万手）
X≤8 8＜X≤10 10＜X≤12 X＞12 备注
黄金 7% 8% 10% 12% 交割月前第三月的第一个交易日起
　 期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准（X表示某一月份合约的双边持仓总量）（万手）
X≤12 12＜X≤16 16＜X≤20 X＞20 备注
天然橡胶 5% 7% 9% 11% 合约新上市挂牌之日起
　 期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准（X表示某一月份合约的双边持仓总量）（万手）
X≤100 100＜X≤150 150＜X≤200 X＞200 备注
燃料油 8% 10% 12% 15% 合约新上市挂牌之日起
大连 　 期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准（X表示某一月份合约的双边持仓总量）（万手）
X≤100 100＜X≤150 150＜X≤200 X＞200 备注
黄豆1号 5% 8% 9% 10% 合约新上市挂牌之日起
豆粕 5% 8% 9% 10%
　 期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准（X表示某一月份合约的双边持仓总量）（万手）
X≤50 50＜X≤60 60＜X≤70 X＞70 备注
黄豆2号 5% 8% 9% 10% 合约新上市挂牌之日起
豆油 5% 8% 9% 10%
　 期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准（X表示某一月份合约的双边持仓总量）（万手）
X≤150 150＜X≤200 200＜X≤250 X＞250 备注
玉米 5% 8% 9% 10% 合约新上市挂牌之日起
　 期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准（X表示某一月份合约的双边持仓总量）（万手）
X≤25 25＜X≤30 30＜X≤35 X＞35 备注
棕榈油 5% 8% 9% 10% 合约新上市挂牌之日起
聚乙烯 5% 8% 9% 10%
郑州 　 期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准（X表示某一月份合约的双边持仓总量）（万手）
X≤40 40＜X≤50 50＜X≤60 X＞60 备注
硬质小麦 5% 7% 10% 12% 合约新上市挂牌之日起
菜籽油 5% 7% 10% 12%
　 期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准（X表示某一月份合约的双边持仓总量）（万手）
X≤70 70＜X≤90 90＜X≤100 X＞100 备注
PTA 6% 8% 10% 12% 合约新上市挂牌之日起
白糖 6% 8% 10% 12%
　 期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准（X表示某一月份合约的双边持仓总量）（万手）
X≤30 30＜X≤40 40＜X≤50 X＞50 备注
强筋小麦 5% 7% 10% 12% 合约新上市挂牌之日起
棉花 5% 7% 10% 12%
  转到页顶

单边市情况下的交易所保证金与涨跌停板调整
交易所 品种 D1交易日（前日收盘时至当日收盘前） D2交易日（前日收盘时至当日收盘前） D3交易日（前日收盘时至当日收盘前） D4交易日（前日收盘时至当日收盘前） 备注
保证金 涨跌停板 保证金 涨跌停板 保证金 涨跌停板 保证金 涨跌停板
上海 铝 7% 不变 9% 5% 9% 6% － 暂停交易 当D3交易日期货合约出现同方向单边市（即连续三天达到涨跌停板）时，若D3交易日是该合约的最后交易日，则该合约直接进入交割；若D4交易日是该合约的最后交易日，则D4交易日该合约按D3交易日的涨跌停板和保证金水平继续交易
锌 7.5% 不变 9% 6% 9% 6% － 暂停交易
天然橡胶 7.5% 不变 9% 6% 9% 6% － 暂停交易
黄金 9% 不变 10% 7% 10% 7% － 暂停交易
燃料油 10% 不变 15% 7% 20% 10% － 暂停交易
大连 黄豆1号 7% 不变 7% 5% 7% 5% － D3日收市后强制减仓 　
黄豆2号 5% 不变 6% 4% 7% 4% － D3日收市后强制减仓
豆粕 7% 不变 7% 5% 7% 5% － D3日收市后强制减仓
豆油 7% 不变 7% 5% 7% 5% － D3日收市后强制减仓
玉米 5% 不变 6% 4% 7% 4% － D3日收市后强制减仓
聚乙烯 5% 不变 6% 4% 7% 4% － D3日收市后强制减仓
棕榈油 7% 不变 7% 5% 7% 5% － D3日收市后强制减仓
郑州 硬质小麦 5% 不变 7.5% 4.5% 7.5% 4.5% － 暂停交易,暂停出金 (涨跌停板只向停板方向扩大)
强筋小麦 5% 不变 7.5% 4.5% 7.5% 4.5% － 暂停交易,暂停出金
棉花 6% 不变 9% 6% 9% 6% － 暂停交易,暂停出金
白糖 6% 不变 9% 6% 9% 6% － 暂停交易,暂停出金
PTA 6% 不变 9% 6% 9% 6% － 暂停交易,暂停出金
菜籽油 6% 不变 9% 7.5% 9% 7.5% － 暂停交易,暂停出金

注：涨（跌）停板单边无连续报价（简称单边市）是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况。
若D2交易日未出现单边市，则D3交易日涨跌停板、交易保证金比例恢复到正常水平；若D2交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即视为D1交易日，下一日交易保证金和涨跌停板参照本办法第十二条规定执行。D3交易日与D2同理。
大连交易所合约交割月份以前的月份涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。
  转到页顶

普通月份各合约标准
交易所 品种 简称 普通月份 普通月份 最小变动价位 每手多少单位 涨跌幅度 最后交易日 交割月合约涨跌停板
交易所保证金 公司保证金
上海 铜 Cu 7% 10% 10元/吨 5吨 4% 合约交割月份的15日（遇法定节假日顺延）[最后交易日后连续五个工作日] 　
铝 Al 5% 8% 10元/吨 5吨 4% 合约交割月份的15日（遇法定节假日顺延）[最后交易日后连续五个工作日] 　
锌 Zn 7.5% 10.5% 5元/吨 5吨 4% 合约交割月份的15日（遇法定节假日顺延）[最后交易日后连续五个工作日] 　
天然橡胶 Ru 7.5% 10.5% 5元/吨 5吨 4% 合约交割月份的15日（遇法定节假日顺延）[最后交易日后连续五个工作日] 　
黄金 Au 9% 12% 0.01元/克 1000克 5% 合约交割月份的15日（遇法定节假日顺延）[最后交易日后连续五个工作日] 　
燃料油 Fu 8% 11% 1元/吨 10吨 5% 合约交割月份前一月份的最后一天（遇法定节假日顺延）[最后一个交易日后连续五个工作日] 　
大连 黄豆1号 a 7% 10% 1元/吨 10吨 5% 合约月份第十个交易日[后第七个交易日交割] 6%
黄豆2号 b 5% 8% 1元/吨 10吨 4% 合约月份第十个交易日[后第三个交易日交割] 6%
玉米 c 5% 8% 1元/吨 10吨 4% 合约月份第十个交易日[后第二个交易日交割] 6%
豆粕 m 7% 10% 1元/吨 10吨 5% 合约月份第十个交易日[后第四个交易日交割] 6%
豆油 y 7% 10% 2元/吨 10吨 5% 合约月份第十个交易日[后第二个交易日交割] 6%
聚乙烯 L 5% 5% 5元/吨 5吨 4% 合约月份第十个交易日 6%
棕榈油 p 7% 10% 2元/吨 10吨 5% 合约月份第十个交易日[后第二个交易日交割] 6%
郑州 硬质小麦 Wt 5% 8% 1元/吨 10吨 3% 合约交割月份的倒数第七个交易日（遇法定节假日顺延）〔合约交割月份的第一个交易日至最后交易日〕 　
强筋小麦 Ws 5% 8% 1元/吨 10吨 3% 合约交割月份的倒数第七个交易日（遇法定节假日顺延）〔合约交割月份的第一个交易日至最后交易日〕 　
白糖 Sr 6% 9% 1元/吨 10吨 4% 合约交割月份的第10个交易日（遇法定节假日顺延）[后第二个交易日交割] 　
棉花一号 Cf 6% 9% 5元/吨 5吨 4% 合约交割月份的第10个交易日（遇法定节假日顺延）[后第二个交易日交割] 　
PTA Ta 6% 9% 2元/吨 5吨 4% 合约交割月份的第10个交易日（遇法定节假日顺延）[后第二个交易日交割] 　
菜籽油 Ro 6% 9% 2元/吨 5吨 5% 合约交割月份的第10个交易日（遇法定节假日顺延）[后第二个交易日交割] 　

 
招商期货保证金调整办法 转到页顶

    交易所保证金常规性调整请参阅表1 《交易所保证金收取比例（一）（根据持仓变化调整）》、表2 《交易所保证金收取标准（二）（根据涨跌幅度调整）》、表3 《交易所保证金收取标准（三）（根据交割期情况调整）》。交易所根据特殊情况（如长假日、剧烈行情波动等）作出临时性调整的，具体调整将在交易所网站公布。
    公司保证金标准在交易所保证金标准基础上上调3％。本公司也有权在市场出现极端情况时，对公司保证金标准作出紧急情况下的临时调整，临时的调整将在本公司网站公布。