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入市前应该做的功课
什么是期货?
期货的英文为Futures,是由"未来"一词演化而来,其含义是:交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货,而是共同约定在未来某一时候交收实货,中文译为"期货"。期货的本质是买卖的一份标准化合约。
什么是保证金及保证金的种类有哪些?
客户开户后所存入的资金都可以叫保证金,一般刚存入的还没有产生交易时的保证金叫初始保证金。在产生交易的开仓后保证金概念一般有三种,即持仓保证金:指买卖合约后所占用的保证金。核算公式持仓保证金=股指期货动态点位X合约乘数X合约张数X保证金比率。可用保证金:指未被持仓保证金所占用的那部分资金。核算公式可用保证金=初始保证金—持仓保证金+浮动盈亏—手续费。权益保证金:指包括持仓保证金在内的所有的资金之和是多少。其算法是权益保证金=持仓保证金+可用保证金。
什么是结算价及结算价的作用?
结算价是期货市场收盘后期货公司计算客户实际盈亏和风险率的主要依据,并根据以此计算的盈亏决定是否让客户追加保证金等风险控制行为。所以有着非常重要的位置。
其计算方法是:
商品期货合约结算价:指某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价。
股指/国债期货合约结算价:指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。
股指期货交割结算价:为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。
国债期货交割结算价:卖方交割申报当日的结算价。
国债期货最后交易日交割结算价:指最后交易日全部成交价格按照成交量的加权平均价。
原油期货交割结算价:最后5个有成交的交易日结算价的算术平均价。
商品期权结算价:非到期日的商品期权结算价是交易所根据隐含波动率确定各期权合约的理论价格。到期日结算价是期权的内在价值,即:
看涨期权结算价=max(标的期货合约结算价-行权价,0);
看跌期权结算价=max(行权价格-标的期货合约结算价,0)。
持仓量概念
指交易结束市场上留下来的未平仓的合约量,持仓量增加一般是由新开空和新开多的交易者成交的合约造成,持仓量减少指已经开仓后的合约产生的平仓行为。
主力合约概念
指所有正在交易的合约月份当中成交量和持仓量最大的合约月份。一般主力合约的特点是成交量密集市场连续性更强,流动性也更强,比较适合短线的交易。
保证金制度致使收益和亏损放大效应(以小博大)
因仅需缴纳期货合约价值的7-15%左右的保证金,相当于股票中的1:10左右的透支交易。可见股指期货具有"以小博大"的特点,
同时为资金比较少的中小投资者提供了在资本市场中搏杀的途径。
双向交易机制:
股票没有卖空机制,但股指期货可以先买后卖,也可以先卖后买。
T+0交易:
当天可以进行多次买卖。同时也体现了期货风险可控程度的及时性。
追加保证金和强制平仓制度
期货市场实行强制平仓制度。如果风险率小于100%。即客户权益小于持仓保证金时,期货公司将向客户发出追加保证金通知书。客户有义务在通知书规定时间内存入资金或主动平仓,使其帐户的风险率回升到100%以上。否则期货公司有权对客户持仓进行部分或全部强行平仓,直至客户风险率回升到100%以上。
交割结算价和现金交割制度
股指期货交割结算价是指最后交易日现货指数最后2小时指数点的算术平均价。
股指期货市场实行的是现金交割制度。采用现金交割方式的,合约最后交易日收市后,交易所以交割结算价为基准,划付持仓双方的盈亏,了结到期未平仓合约。
期货市场实行每日无负债结算制度:
期货交易由于是保证金交易,为控制客户的风险所以都是实行每日无负债结算制度。既每天核算客户的风险率是否超过了客户开户合同所约定的标准。核算公式:客户持仓风险率=(客户权益/持仓保证金)X100%,通常情况下客户总权益不能小于持仓保证金,既风险率不能小于100%。否则就会通知追加保证金或者强制平仓。
选择正确的交易方式
网上自助委托:
客户登录招商期货网站(http://qh.newone.com.cn),在软件下载栏目中选择行情、交易软件进行下载并安装、通过您安装的行情交易软件进行自助委托。
人工应急电话委托:
当交易系统因不可抗力影响,造成客户无法通过交易软件自助委托时,可通过期货公司人工应急电话委托(95565-9-2-2)进行委托。客户在进行人工应急电话委托时,需向应急电话委托工作人员提供包含但不仅限于客户的资金帐号、交易密码、以及其它个人信息等资料。期货公司根据客户所提供资料,通过验证客户身份后决定是否受理客户的委托指令。
书面委托:
客户可在期货公司营业场所现场进行书面委托,客户进行现场书面委托需携带相关身份证明文件并现场签署《期货交易指令单》。期货公司工作人员接到客户书面委托单据后,对客户进行身份验证,在保护客户交易安全的原则下,有权根据身份验证情况决定是否受理客户的书面委托指令。书面委托中的指令内容仅限当日一次性有效,至当日交易结束时仍未成交或通过任何方式针对该委托内容发出撤单等其它新委托内容的,该书面委托内容自动失效。
查询结算单
1、结算单查询地址及方式
(1) 通过登陆中国期货市场监控中心https://investorservice.cfmmc.com查询
(2) 通过登入招商期货网站http://qh.newone.com.cn/,首页“期货市场监控中心”查询 
(3) 交易软件查询
2、结算单查询时间
       (1) 通过交易终端可查询近一年内账单(具体可查询的时间段根据服务器容量决定),若需查询历史账单,请联系95565-9-2-1。

        (2) 通过期货市场监控中心可以查看最近6个月的日结算单和最近5个月内的月结算单。

 




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