跨期套利的例子

【2018-08-06 18:41:46】来源:招商期货

    跨期套利的例子

    2017年8月初,小麦现货市场价基本上是1200元/吨,而当时郑州商品交易所的硬麦9月合约价却在1500元/吨左右。某粮食企业一方面布置在现货市场上买进小麦,同时在郑州商品交易所的硬麦9月合约上以1502元/吨的价格卖出了100手。10天后,该企业收购了1000吨小麦,并在交易所成功注册了100张仓单,仓单成本为1329元/吨。最终顺利交割之后,共获得利润(1502-1329)*100手*10吨=173000元。

    这是一个小麦合约的期现套利的实例,属于买现货、抛远期套利的例子。在该实例中,该粮食企业在购入现货小麦、在期货市场抛出硬麦合约时,就已经确定了其盈利的空间。在进行期现套利时,对于成本的核算相当重要,其中包括资金成本、交易成本、仓储费、运输费等,这些成本可能会占去期现套利中的很大一部分利润。

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